ЦФА — Правовое регулирование налогообложения цифровых финансовых активов в РФ и зарубежных странах (часть 6)

ЦФА — основная тема материала.

Выпуск в обращение биткоина, первой криптовалюты, ставшей известной во всем мире, дало толчок распространению информации о блокчейне и технологии распределенного реестра, хотя биткоин не был первым применением этой технологии. Однако в результате действия ряда факторов именно биткоин, создаваемый и обращаемый в блокчейн-сети, стал известен во всем мире и стимулировал появление множества криптовалют и стейблкойнов. Не последнюю роль в распространении сыграла легенда о создателе биткоина. Некое лицо (лица) под псевдонимом Сатоши Накамото (личность которого (которых) не установлена до сих пор) публикует в 2008 г. краткую работу, содержащую общее описание предлагаемой системы выпуска частных денег. В ее рамках централизованным денежным системам во главе с национальными банками противопоставляется полностью децентрализованная сеть участников выпуска и обращения криптовалюты, свободная от ограничений, присущих традиционным (в рамках новейшей истории) денежным системам, и равнодоступная всем желающим. Криптовалютная единица представляет собой некую последовательность символов, рассчитанную в соответствии с определенным математическим алгоритмом. При этом каждый участник децентрализованной сети в начале становления биткоина имел шансы вычислить с использованием персонального компьютера, подключенного к блокчейн-сети, новую последовательность символов, т.е. самостоятельно получить биткоин (потратив время и электроэнергию).

В рамках исследования представляется необходимым провести анализ видов электронных денег: фиатных и нефиатных, с целью отличия от ЦФА. К фиатным электронным деньгам относятся денежные единицы, всегда выраженные в одной из государственных валют, а также представляющие собой разновидность такой единицы платежной системы государства. Государство осуществляет законодательное регулирование обращения фиатных денег: эмиссия, обращение и погашение фиатных электронных денежных средств происходит в строгом соответствии с правилами внутреннего национального законодательства, а также контролируется соответствующими государственными регуляторами. При определении правовой природы электронных денежных средств необходимо прежде всего исходить из комплексности и двойственности данного института, выражающихся в выполнении роли платежного инструмента для пользователей системы электронных денег, так и обязательства эмитента по его исполнению в наличных или безналичных деньгах перед третьими лицами.

Отметим, что особенность цифровых финансовых активов определяется тем, что правовое регулирование их оборота осуществляется также с учетом норм международного права.

В данном аспекте важным является применение Регламента (ЕС) № 593/2008 о праве, подлежащем применению к договорным обязательствам (далее по тексту – Регламент, или Регламент «Рим I»). Данный Регламент применяется в ситуациях, содержащих конфликт законов, к договорным обязательствам в гражданской и торговой сфере.

Необходимо также отметить Федеральный закон от 1 июля 2021 г. № 236-ФЗ «О деятельности иностранных лиц в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» на территории Российской Федерации», которым регулируется деятельность иностранных юридических лиц, иностранных граждан, лиц без гражданства, осуществляющих деятельность в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» на территории РФ.

В мире не существует единого подхода ни к определению того, что представляет из себя криптовалюта, ни к тому, как регулировать ее оборот. В обороте криптовалюты можно увидеть аналогии с оборотом ценных бумаг на биржах. И сходство тут может быть не только внешнее. В частности, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchanges commission, SEC) считает, что некоторые криптовалюты имеют признаки ценных бумаг и должны регулироваться соответствующим образом. При этом в отношении одного из аспектов выпуска криптовалют можно говорить о публичном консенсусе регуляторов. Например, в совместном обращении Европейского агентства по финансовым рынкам (European Securities Market Authority, ESMA), Европейского агентства по банковскому сектору (European Banking Authority, ЕВА) и Европейского агентства по вопросам страхования и профессиональных пенсий (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) о рисках криптовалют и докладе ESMA справедливо утверждается, что криптовалюта, как инвестиционный инструмент, отличаются повышенной волатильностью и связанным с ней риском для их приобретателей.

гентства по банковскому сектору (European Banking Authority, ЕВА) и Европейского агентства по вопросам страхования и профессиональных пенсий (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) о рисках криптовалют и докладе ESMA справедливо утверждается, что криптовалюта, как инвестиционный инструмент, отличаются повышенной волатильностью и связанным с ней риском для их приобретателей.

В основе мировой финансовой системы в настоящее время лежит одна общемировая валюта – доллар, не имеющий обеспечения ни в каком разумном экономическом смысле. Доминирование доллара основано исключительно на ряде исторических предпосылок и на роли США как ведущей военной, экономической и инновационной державы мира. Вообще, хотя такие нематериальные активы в принципе нельзя подсчитать или оценить достоверно, получается, что именно они составляют или психологически «обеспечивают» значительную, если не большую часть того, что в современном мире имеет ценность, в том числе ценность доллара. Можно утверждать, что частные цифровые деньги, основанные либо на материальных активах, либо на нематериальных активах инновационной природы, не имеющие государственной принадлежности, и поддержанные в первую очередь ценностью идей и бизнесов, генерирующих инновации предпринимателей, в перспективе способны как минимум не хуже доллара обслуживать потребности мировой экономики и на основе конкуренции как с традиционными деньгами, так и между собой оздоровить глобальные финансы. Параллельное существование частных цифровых и традиционных государственных декретных (фиатных) денег вполне допустимо, так как они могут обслуживать разные сферы экономической жизни. Тем не менее, постепенное вытеснение фиатных государственных денег и самого государства из экономики является объективно необходимым и исторически неизбежным процессом. На период адаптации нынешних монетарных властей к восприятию частных цифровых денег они могут рассматриваться ими и как платежный документ на предъявителя в цифровой форме, и как цифровой эквивалент векселей, но лучше бы они относились к ним так же, как к валютам других государств.

Токенизация (выпуск ЦФА в российской терминологии) пока не является универсальным ответом на потребности повышения ликвидности. В качестве ЦФА может быть приравнена как ценная бумага, так и любое другое имущество, а также право собственности на произведение искусства или иной нематериальный контент. Соответственно, для целей эффективного выполнения функции средства расчетов по транзакциям с ЦФА, выполняемых на цифровых платформах, деньги также должны быть токенизированы. Каждая учетная единица (аналогично предлагаемому Банком России цифровому рублю) становится уникальной и у нее появляется история транзакций (например, аналогично истории владения недвижимостью). Текущая система учета обеспечивает отражение пакета ценных бумаг на лицевом счете того или иного лица, фиксируя тем самым его права собственности на них. История транзакций привязана не к имуществу – конкретной бездокументарной ценной бумаге, а к его текущему владельцу.

ФЗ о ЦФА предусматривает внесение записей о правах на цифровые акции в информационную систему на основе распределенного реестра. То есть, возможно, закон подразумевает, что ЦФА (в данном случае мы имеем в виду и токены, и цифровые акции) отличаются от бездокументарных акций только способом организации учета таких инструментов. С другой стороны, изучение зарубежных источников говорит в пользу того, что под ЦФА (токенами или, например, криптовалютами) подразумевается некая уникальная (зашифрованная) последовательность данных, которая может быть передана от одного лица другому, с одновременной регистрацией такого перехода системой учета. Например, IOSCO в своем докладе выделяет три метода хранения цифровых активов на торговых площадках: активы могут храниться у организатора торговли, третьего лица, либо в электронных кошельках пользователей (как требующих онлайн подключения, так и работающих офлайн).

ФЗ о ЦФА не конкретизирует, каким образом должны вестись такие записи, однако наиболее целесообразным полагаем осуществление учета ЦФА у оператора информационной системы, в которой осуществляется регистрация выпуска ЦФА (далее по тексту – оператор) при обеспечении уникальности идентификатора каждой единицы ЦФА. Соответственно, отличием ЦФА от бездокументарных ценных бумаг является не только место учета, но и наличие некоего уникального идентификатора. Отметим, что и сам Банк России предполагает в своей концепции цифрового рубля наличие уникальных номеров цифровых рублей, позволяющих отследить их движение.

Подведя итог параграфу отметим, что на данный момент законодательство о цифровых финансовых активах в Российской Федерации проходит этап становления, в связи с чем, невозможно избежать недостатков правового регулирования цифровых финансовых активов.

Правовое регулирование цифровых финансовых активов осуществляется с помощью следующих нормативно-правовых актов:

• Во-первых, ГК РФ с помощью положений о цифровых правах.
• Во-вторых, Законом о ЦФА – это специальный правовой акт, регулирующий особенности оборота цифровых финансовых активов. Однако, нормы данного закона не предусматривают весь спектр отношений по поводу создания и оборота цифровых активов.

Эксперт

Анна

Исследования ученых о взаимосвязи ума и красоты говорят о том, что умные люди – красивые!

Задать вопрос

Представленная информация была полезной?

ДА

83.72%

НЕТ

16.28%

Проголосовало: 258

или напишите нам прямо сейчас:

⚠️ Пожалуйста, пишите в MAX или заполните форму выше.

В России Telegram и WhatsApp блокируют - сообщения могут не дойти.

Написать в MAXНаписать в TelegramНаписать в WhatsApp

Отзывы наших клиентов

• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
•